在养老金第三支柱账户制发展初期，个人养老金账户对接金融产品较少，且以保本储蓄类产品为主，加上中介机构参与养老金融服务不足，民众的养老金投资需求无法被充分满足。借鉴美国和日本第三支柱养老金融发展经验，现阶段优化账户体系供需两端制度设计、鼓励金融机构产品创新、多方协同加强养老金融教育是当务之急。而探索投顾业务在养老金融的应用、完善服务链，深化资本市场改革、完善养老产品市场化投资环境，则是推动个人养老金体系发展的长久之计。
“三支柱”模式是目前世界各国养老金体系采取的主流模式。在第一支柱养老压力增大、第二支柱覆盖人群比例相对较低的背景下，发展养老金第三支柱有助于纾解第一支柱压力、提高养老保障体系的可持续性。本文将从养老金融角度，分析国内个人养老金制度在运行初期面临的短期障碍和长期问题，并借鉴美国和日本利用金融市场发展养老金第三支柱的经验，为完善国内养老金融体系、推动个人养老金体系发展提出针对性建议。
账户制发展初期个人养老金体系存在的问题
