天风证券研报指出，2024—2025年仍是全球AI军备竞赛的关键时期，算力需求保持快速增长，光互联领域有望持续受益。推荐光模块及上游光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛；光芯片及硅光：源杰科技、博创科技、铭普光磁、仕佳光子、光库科技。建议关注：光迅科技、罗博特科。
天风·通信 | Marvell AI Day释放增量信息，持续坚定看好光模块
公司AI加速业务收入高增，公司数据中心市场份额有望从10%提升至20%；数据中心算力资本开支23-28年化复合增速达24%，5层网络架构或被需求；XPU与光互联配比关系未来有望提升至1:10，AI使光模块迭代周期缩短一倍，硅光模块有望打开增量市场。
