每经记者刘明涛
6月28日上午，军工板块整体反弹幅度较大，军工龙头ETF（512710）半日涨幅达到3.23%，领跑整个ETF市场，而军工ETF（512660）半日成交金额高达2.5亿元，交投也非常活跃。
投资逻辑来看，“十四五”最后两年，尤其是2025年军工行业将迎确定性高景气。短期看，预计24年二季度军工板块业绩将延续下滑态势，基本面拐点尚未显现。“预期订单”有望于三季度迎来拐点，表端利润拐点最早出现于四季度，但情绪端拐点一般早于“预期订单”拐点。因此，随着市场对二季度业绩预期逐步向真实收敛，利空出尽后，军工板块三季度上旬有望再迎投资窗口。
