存贷款利率形成机制是货币政策传导的重要环节。改革开放后我国开始探索利率市场化，到20世纪90年代逐步明确利率市场化改革目标与路径，建立健全由市场供求决定的存贷款利率形成机制，金融机构存贷款定价权限不断扩大，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率。目前，存贷款利率已基本实现市场化定价。
历史上，存贷款基准利率曾经是重要的货币政策工具。1978年以前，我国实行高度集中的利率管理体制，各类存贷款利率均由政府直接决定。改革开放后，逐步下放利率定价权限。1984年人民银行专门行使中央银行职能后，根据宏观经济形势和货币政策调控需要，多次调整各品种、期限存贷款基准利率。与此同时，人民银行持续深化利率市场化改革，不断扩大利率浮动区间，2004年放开金融机构贷款利率上限和存款利率下限，直至2013年放开贷款利率管制，2015年放开存款利率管制。在此过程中，中央银行利率调控模式也逐步向市场化的利率调控机制过渡，不再直接调控存贷款利率，而是运用货币政策工具间接引导市场利率。2015年10月以来，存贷款基准利率未再调整，实际上已逐步淡出。
目前，存款利率已主要由金融机构自主调整，辅之以行业自律来保障理性有序竞争。2013年9月，人民银行在逐步放松利率管制的同时，借鉴成熟市场利率市场化改革经验，指导建立市场利率定价自律机制，以行业自律的方式维护市场竞争秩序，保障利率市场化改革有序推进。由于存款同质化高，竞争存款主要靠价格，为避免无序恶性竞争，目前仍通过行业自律的方式对银行存款利率进行上限管理。金融机构可在自律上限范围内自主确定存款利率。2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，帮助金融机构和市场更加适应和习惯存款利率市场化调整。截至2024年7月末，大型银行已5次主动下调存款利率。
