投资要点
三季度陆股通持仓规模达去年二季度以来新高，主板持仓占比下降，大金融持仓占比回升。（1）持仓上：首先，整体来看，2024年三季度陆股通持仓总规模达到2.4万亿元，较上季度环比增加3530亿元，较8月16日持仓增加近5000亿元，且为自2023Q2以来的单季度持仓规模最高值；其次，变化上，2024Q3北向资金主板持仓占比较Q2下降1.68pcts，创业板、科创板分别上升1.42pcts、0.26pcts，2024Q3金融、成长、消费北向资金持仓占比环比上升0.42pcts、0.26pcts、0.1pcts，稳定和周期风格分别下降0.54pcts、0.23pcts。（2）净买入规模上，2024年三季度陆股通净买入495.7亿元，8月16日至9月30日期间净买入949.2亿元，较上季度净流出近300亿的水平明显改善。
行业来看，三季度电新、食饮仓位较重，银行、非银净买入较多，电新、家电超配比较高。（1）持仓上：首先，2024年三季度中信一级行业中陆股通持仓规模最大的行业分别是电力设备和新能源、食饮、银行；其次，持仓规模上涨最多的行业是非银，下降最多的行业是基础化工。（2）净买入规模上：首先，2024年三季度陆股通净买入最多的行业分别是银行、非银、医药，净卖出最多的行业分别是家电、有色金属；其次，8月16日至9月30日期间净买入最多的行业分别是电力设备及新能源、食饮、银行，净卖出最多的行业是家电。（3）超配比上，根据全A行业自由流通市值的比例计算北上资金各行业超低配比例，得到：首先，三季度北向资金超配比最高的行业分别为电力设备及新能源、家电、食饮，超配比最低的行业分别是石油石化、银行和非银；其次超配比环比上升较多的行业是电力设备及新能源、石油石化、银行，超配比下降最多的行业分别是家电、机械和基础化工。
