机械设备行业周报：看好人形机器人、AI基建及流程工业

2025-12-15 12:20:10|发布者：Am**白。

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Am**白。

该用户很懒，什么也没介绍！

本期内容提要:11月挖机内销增速回升，出口保持快速增长。11月挖机销量20027台，同比增长13.9%，其中内销9842台，同比增长9.1%，出口10185台，同比增长18.8%，内销增速回升，外销持续快速增长。工程机械景气度从挖机向非挖全面扩散，11月装载机销量11419台，同比增长32.10%，其中内销5631台，同比增长29.39%，保持快速增长；

一、本周核心观点
二、板块行情回顾
三、核心观点更新
四、上市公司重要公告
表目录
表1：工业母机支持政策
图目录
图 1：主要指数年初至今涨跌幅
图 2：各行业板块上周涨跌幅（ 2025.12.8-2025.12.12）
图 3：机械行业细分板块上周涨跌幅（ 2025.12.8-2025.12.12）
图 4：制造业 PMI（%）
图 5：制造业固定资产投资累计同比增速
图 6：工业企业产成品存货同比（ %）
图 7：工业企业利润总额同比（ %）
图 8：金属切削机床产量及增速
图 9：金属成形机床产量及增速
图 10：叉车月销量（台）
图 11：叉车月销量同比增速
图 12：叉车月销量 -出口（台）
图 13：叉车月销量 -内销（台）
图 14：中国物流业景气指数 (LPI):季调（%）
图 15：中国仓储指数（ %）
图 16：国内工业机器人累计产量（台 /套）及增速（ %）
图 17：国内制造业就业人员平均工资及增速
图 18：工业机器人市场规模及增速（亿美元）
图 19：特斯拉 Optimus
图 20：小鹏IRON人形机器人
图 21：优必选 Walker S2
图 22：宇树Unitree R1
图 23：挖机月销量（台）
图 24：挖机月销量同比增速
图 25：挖机月销量 -出口（台）
图 26：挖机月销量 -内销（台）
图 27：国内基建和房地产投资累计同比增速
图 28：装载机月销量及增速（台）
图 29：汽车起重机月销量及增速（台）
请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 7
图 6：工业企业产成品存货同比（ %）图 7：工业企业利润总额同比（ %）
资料来源：iFind，信达证券研发中心
资料来源：iFind，信达证券研发中心
1.1 机床
2025年10月我国金属切削机床产量 6.9万台，同比增长 6.2%；我国金属成形机床产量 1.4万台，同比持平。2025
年1-10月我国金属切削机床产量同比增长 14.8%至71.5万台，金属成形机床产量同比增长 8.1%至14.6万台，需
求向好。2024年以来机床产业支持政策持续加码：1）2024年2月国家发改委发布《产业结构调整指导目录（ 202
4年本）》，首次将数控机床从机械类中提级出来，列于鼓励类目录的第四十九项。 2）2024年3月工信部《推动
工业领域设备更新实施方案》明确提出“针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低
水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备；重点推动工业母机行业更新服役超过 10年的机床等 ”，
推动机床更新替换。3）2024年7月《“工业母机 +”百行万企产需对接活动实施方案》发布，供给侧创新产品涉及
五轴加工中心、数控车床、增材制造装备等，需求侧主要聚焦在航空航天、汽车、轨道交通、机械加工等领域。 4）
2024年9月工信部《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录 (2024版)》第一项是“高端工业母机”。 5）202
5年8月，七部门《关于金融支持新型工业化的指导意见》提出，引导银行为集成电路、工业母机、先进材料等制
造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资。6）2025年9月，国家标准委、工业和信息化部出台《工业母机
高质量标准体系建设方案》，提出围绕高端复合数控机床、一体化压铸、精密锻造、高档数控系统等重点方向，
聚焦强链补链、产业升级等需求，加快推动一批重大科研成果转化为标准，加紧研制一批产业链急需标准，采信
一批优秀团体标准，推广先进技术方案在产业应用，填补产业链上中下游关键环节标准空白。在政策支持、行业
创新背景下，我们判断中高端机床国产替代有望持续深化，国内机床出海成果有望不断凸显。
图 8：金属切削机床产量及增速
资料来源：iFind，信达证券研发中心
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我国金属切削机床产量（万台） yoy