10月10日，中国人民银行宣布，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，以下简称‘互换便利’）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。
这标志着我国首个支持资本市场的货币政策工具落地，将提高相关机构的资金获取能力和股票增持能力，增强资本市场内在稳定性。“央行推出互换便利主要在于增强金融市场的流动性和稳定性。”长城证券首席经济学家汪毅对《证券日报》记者表示，通过这一工具，央行可以为金融机构提供流动性支持，特别是在市场紧张或流动性短缺的情况下，帮助稳定市场情绪。从长远来看，这表明了监管层对于维护金融市场稳定的态度，有助于提高金融体系风险管理能力；此外，也有助于推动金融创新和服务实体经济高质量发展。
有权威人士表示，此类创新工具涉及多个基础设施，交易要素多、技术含量高，短期内推出对政策协同性和工作效率的要求高。政策落地首日，证券、基金、保险公司均在观望中。多家券商、基金公司等相关人士对《证券日报》记者表示，后续仍需监管部门出台配套细则，明确可参与的机构名单，可抵押的资产性质（自营或理财），各类资产的抵押率，换入的国债、央行票据是只能通过央行票据互换（CBS）质押融资还是可以卖出等。
