今年以来市场焦点先后集中在复苏交易、AI浪潮启动，时至当下在资金扩散、政策支持以及自身产业周期推进等催化下，中信建投陈果7月2日发布的研报指出，高成长低渗透率赛道迎来了有利交易环境。其建议关注较去年发生明显催化，渗透率明显提升或有提升预期的方向，包括L3+智能驾驶、TOPCon电池、磷酸锰铁锂电池、绿氢等新技术，以及充电桩、机器人等配套基础设施的新变化。
招商证券张夏5月26日发布的研报谈及“哪些细分赛道正处于‘0-1’关键阶段”，指出①新技术导入后带来的渗透率高增：复合集流体、TOPCon电池、充电桩、人形机器人；②本土替代加速带来的渗透率高增：POE胶膜、绿氢电解槽、光刻胶。
陈果认为高成长低渗透率赛道迎来有利交易环境的原因包括：1）国内分母端利率下行、流动性充裕，均利于整体科技成长风格演绎；2）新能源β层面的忧虑正逐步解除，整体β企稳有利于α赛道表现，且更具备弹性；3）资金面，科技及价值风格资金均更容易接受此类交叉细分，且当前多数赛道估值处于低位、筹码结构较佳。
