中国债市呈现出两大显著趋势：国债收益率持续走低，债券ETF规模迅速扩张。这两个现象不仅反映了市场利率的变化，也揭示了投资者对债券市场的热情和信心。
国债收益率的持续下行已经成为今年金融市场的一个显著特征。12月4日，国债期货市场表现强劲，30年期主力合约涨幅达到0.7%，10年期和5年期主力合约分别上涨0.27%和0.16%。10年期国债现券活跃券240011的收益率下行至1.96%以下，创下2002年4月以来的新低。这一趋势的背后，是市场对货币政策宽松周期的预期，以及对经济基本面的持续关注。公募基金普遍认为，尽管市场对短期回调有所担忧，但当前的货币宽松环境使得回调风险可控，若出现回调，反而可能是布局的好时机。
与此同时，债券ETF市场也迎来了快速增长。从500亿元到1000亿元的规模扩张用了一年时间，而从1000亿元到1500亿元仅用了6个多月。截至12月3日，债券ETF的规模已达到1512.44亿元，创下历史新高。这一增长得益于市场利率中枢的整体下移和债牛行情的持续，提升了场内投资者对债券ETF的热情。债券ETF以其较低的费率、高透明度和便捷的交易方式吸引了众多机构投资者的关注。
